5月10日，新能源汽车产业链爆发，商用车、乘用车、汽车零部件、充电桩等细分板块掀涨停潮。充电桩、整车方向领涨，凯龙高科、艾可蓝、英可瑞20cm涨停，中通客车、亚星客车、金龙汽车、安凯客车、嵘泰股份、香山股份等超20股封板，通合科技、双杰电气、特锐德等多股涨超10%。

　　东亚前海证券研究所新能源团队认为，新能源汽车产业链逆势走强，主要源于四大利好催化。

　　一是从业绩看，2022年汽车板块实现盈利收入3.30万亿元，同比增长4.65%；实现归母净利润873.80亿元，同比下降0.58%。2023Q1汽车板块业绩稳中有增，Q1板块实现盈利收入79.56百亿元，同比增长5.18%；实现归母纯利润是290.23亿元，同比增长6.96%。东亚前海证券觉得，新能源汽车维持快速地发展，汽车出口高增态势延续，带动板块业绩整体实现正增长。

　　二是从政策看，四月底政治局会议要巩固和扩大新能源汽车发展优势，快速推进充电桩、储能等设施建设和配套电网改造。近日，工信部、生态环境部等五部门联合发布的《关于实施汽车国六排放标准有关事宜的公告》显示，自2023年7月1日起，全国范围全方面实施国六排放标准6b阶段，禁止生产、进口、销售不符合国六排放标准6b阶段的汽车。东亚前海证券觉得，政策暖风频吹，在“双碳”目标驱动下，新能源市场有望维持快速地增长态势，叠加我国对新能源配套设施重视度逐步提升，新能源汽车产业链有望持续受益。

　　三是从行业数据看，乘联会多个方面数据显示，2023年4月乘用车市场零售达到163.0万辆，由于去年同期上海、吉林等地疫情影响，同比增速55.5%，环比增长2.5%，也是自2010年以来仅有的两次环比正增长之一。4月新能源车市场零售52.7万辆，同比增长85.6%。今年以来累计零售184.3万辆，同比增长36.0%。

　　四是从市场风格看，前期强势的中特估、央国企等均有回调，市场关注度重回新能源板块，尤其是新能源汽车产业链，带动相关行业爆发。

　　5月8日，万华化学宣布将对部分装置开展检修计划，检修时间为45天，涉及PP、乙烯、PO/SM等原料装置。

　　5月需求依旧不振，原料价格接连下探，在巨头接连停产、检修的推动下，一波检修潮正在酝酿！

　　▶齐翔腾达全资子公司青岛思远8万吨/年甲乙酮装置运行及催化剂常规使用的寿命已达周期上限，公司将于近期进行例行停车检修，预计停车检修时间55天。

　　▶辽阳石化3万吨/年的丁二烯装置停车检修，预计5月底重启，检修期间货源暂停销售及报价。

　　▶辽阳石化3万吨/年丁二烯装置于4月8日停车检修，预计停车时间30-40天。

　　▶九江天赐、九江天赐新动力计划将于2023年4月29日开始分别对年产3万吨液体六氟磷酸锂产线万吨锂电材料项目（一期）进行停车检修，预计检修时间为不超过30天。

　　▶新疆中泰PTA总产能120万吨/年，装置计划5月上停车，计划检修2个月。

　　▶陕西陕化3万吨/年、10万吨/年BDO装置负荷降至七成，暂停散单销售，合约为主。

　　▶新疆天业两套6万吨/年装置负荷7成运行，一套3万吨/年、一套6万吨/年装置停车，暂无现货报价。

　　在国内装置检修逐渐增多的背景下，塑料粒子有望迎来价格止跌回温，尽管行业需求复苏仍需时间，但随着基本面的逐渐修复，部分化工原料价格后市继续下行空间或已收窄。

　　五一假期过后，国内部分新戊二醇主流生产企业价格上调，万华化学、江苏华昌、滨州沾化瑜凯新戊二醇价格上调。目前万华化学新戊二醇山东地区报价11300元/吨，华东地区报价11400元/吨（承兑送到），华南地区11500元/吨。

　　截至目前华东地区国产（歧化法）价格至10800-11000元/吨，较节前涨900元/吨，加氢法价格11000-11500元/吨，较节前涨1100元/吨。

　　新戊二醇（NPG）是一种独特的多元醇产品，由于它的高化学及热稳定性，为许多终端应用提供了优异的性能，大范围的应用于粉末涂料、纺织以及建筑行业。NPG可用于合成增塑剂，使PVC具备优秀能力的耐低温性能，同时具有低挥发性、迁移性。这种高级增塑剂也用于聚氨酯领域。

　　从新戊二醇上游原材料价格来看，由于突发事故鲁西化工多元醇装置停产，异丁醛现货流通紧张，国内异丁醛市场行情报价大幅上涨。据生意社，异丁醛国内市场行情报价由4月28日的7433.33元/吨上涨至5月9日的10333.33元/吨，上涨了2900元/吨，涨幅39.01%，主流生产商大幅上调出厂价。

　　节后国内新戊二醇市场平均开工率70.9%，较节前上调0.5个百分点，前期停车工厂陆续重启，新戊二醇开工率有所上调，但近期鲁西装置意外停车，产量存在下滑可能。

　　目前下游厂家对原料异丁醛的采购积极性增加，预计异丁醛近期价格仍居高，成本支撑尚佳，5月中上旬新戊二醇行情走势或仍高位震荡，但下游市场行情一般，下游采购积极性减弱。尤其5月份鲁西、百川新产能投放市场，供应面预计出现大幅增量，虽然当前原料价格短期受下游增量有所利好，但长期难免仍受到下游疲弱拖累，下游需求传导略显乏力，成交放量有限。

　　期货低位震荡，加重现货市场观望气氛。贸易商随行出货为主，报盘小幅走低促成交。下游目前入市采购意愿有限，市场整体成交平平，少量低价成交侧重商谈。

　　预计，今日国内PP市场将延续弱势，以华东拉丝为例，预计主流价格在7300-7400元/吨。

　　华北大区线元/吨；华东大区线元/吨。线性期货低开低位运行，现货市场交投气氛未有改善，贸易商为促成交让利报盘出货，工厂接货意向谨慎，实盘侧重商谈。

　　预计，今日聚乙烯市场仍偏弱运行。华东现货价格在8130-8200元/吨区间运行。

　　能化类大宗商品缺乏更多利好提振，ABS主流市场氛围偏弱，一手商供应量充裕。现货买盘集中于刚需小单，整体商谈不顺畅，贸易商可让价空间存在限制，各方博弈信心不足。

　　原料苯乙烯继续推涨乏力，盘中再度滞涨回落，但跌幅不大，PS持货商随行就市，买盘按需采购，交投积极性一般。

　　期货震荡略跌，各地主流市场行情报价小幅下跌。市场单边驱动不强，现货供需面压力不减，终端采购积极性不佳，市场信心不足，但成本支撑较强。

　　预计，今日PVC市场延续区间震荡，华东SG-5主流成交区间或在5750-5850元/吨。

　　贸易商让利促销，终端企业刚需入市，采购积极性欠佳，实盘成交价格侧重买卖双方商谈。

　　预计，今日EVA价格或延续盘整态势，VA18含量发泡货源或在13000-14500元/吨。

　　纯苯市场整理运行，厂家报盘稳价，以交付前期订单为主；下游市场需求跟进不足，供需面基本维持平稳，场内各方对后市持谨慎观望心态。

　　华东己二酸市场窄幅盘整，市场实单商谈气氛略清淡，存货商谈仍略偏低，实单成交重心略偏弱。

　　国内PC市场商家的心理动态观望延续，部分报盘适度推动，实单交投刚需进行，市场心态仍有谨慎气氛存在。上游双酚A市场行情窄幅弱势整理。

　　成本压力较大，粒子下游跟进一般，持货商稳价报盘，成交放量多为刚需，商谈小单为主。

　　预计，短期国内PMMA粒子市场暂稳运行，华东市场国产粒子参考14000-15300元/吨，华东市场进口粒子价格在14000-16000元/吨，后续将持续跟进原料及成交情况。

　　检修利好支撑，厂家心态相对坚挺，然需求订单跟进欠佳，贸易商出货压力较大，主流报盘商谈空间100-200元/吨，按需成交。

　　PTA现货价格收跌142至5743，乙二醇收跌22.5至4185，聚合成本6312.24元/吨。日内聚酯瓶片价格跟随原料震荡下行，终端心态谨慎，市场商谈气氛清淡。

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